Ray Dalio thành lập Bridgewater vào năm 1975 từ căn hộ hai phòng ngủ của mình và phát triển nó trong hơn 47 năm thành tổ chức toàn cầu như ngày nay. Trong những năm đó, Ray là Giám đốc điều hành, CIO và Chủ tịch của Bridgewater, định hình các phương pháp đầu tư sáng tạo và văn hóa độc đáo của công ty. Anh thôi giữ chức Giám đốc điều hành vào năm 2017, giữ chức Chủ tịch vào cuối năm 2021 và vào mùa hè năm 2020, anh chuyển vai trò CIO của mình để tập trung vào việc cố vấn cho Ủy ban Đầu tư (do Bob Prince, Greg Jensen đứng đầu và một số nhà đầu tư quan trọng khác và loại tài sản hàng đầu) chịu trách nhiệm giám sát và phát triển các chiến lược đầu tư của Bridgewater. Sau khi quá trình chuyển đổi hoàn tất, vào tháng 9 năm 2022, anh ấy hiện đang phục vụ Bridgewater với tư cách là người cố vấn cho CIO và Ủy ban đầu tư, thành viên của Ban điều hành và với tư cách là nhà đầu tư cấp cao.
Hành trình cuộc đời của Ray Dalio
Ray lớn lên là một đứa trẻ bình thường trong một khu phố trung lưu ở Long Island, cha anh là một nhạc sĩ nhạc jazz và mẹ là một người nội trợ. Anh ấy bắt đầu đầu tư vào năm 12 tuổi khi làm caddie tại một sân gôn địa phương vào thời điểm thị trường đang nóng và mọi người đang nói về chứng khoán. Anh ấy đã tiết kiệm số tiền kiếm được để mua cổ phiếu đầu tiên của mình, hãng hàng không Northeast Airlines, mô tả khoản đầu tư đầu tiên này là "công ty duy nhất mà tôi từng nghe nói là được bán với giá dưới 5 đô la một cổ phiếu. Tất nhiên, đây là một lý do ngu ngốc, nhưng tôi đã hiểu may mắn là công ty sắp phá sản nhưng được mua lại, khiến nó tăng gấp ba lần.” Trải nghiệm đó đã đặt Ray trên con đường trở thành một trong những nhà đầu tư thành công nhất vào thời của ông.
Ở trường trung học, anh không quan tâm đến việc học mà tiếp tục đam mê "chơi thị trường". Anh ấy hầu như không vào được trường đại học CW Post, nhưng vì anh ấy có thể theo đuổi đam mê và chuyên ngành tài chính của mình, anh ấy đã tốt nghiệp đứng đầu lớp. Năm 1969, ông học thực hành Thiền Siêu Việt, mà ông cho rằng phần lớn thành công của mình. Sau khi tốt nghiệp đại học năm 1971, ông vào thẳng Trường Kinh doanh Harvard, nơi ông nhận bằng MBA năm 1973. Sau một thời gian ngắn làm việc cho hai công ty ở Phố Wall, ông thành lập Bridgewater vào năm 1975 từ căn hộ hai phòng ngủ của mình ở Thành phố New York.
Trong những ngày đầu của Bridgewater, Ray đã giúp đỡ các nhà đầu tư tổ chức bằng cách tư vấn và tích cực quản lý các khoản đầu tư của họ, phần lớn là trên thị trường hàng hóa và thị trường kỳ hạn. Ông cũng chia sẻ suy nghĩ đầu tư của mình trong bài bình luận nghiên cứu hàng ngày có tên “Bridgewater Daily Observations” được gửi cho khách hàng qua Telex. Theo thời gian, chất lượng của nghiên cứu này đã thu hút quỹ tổ chức đầu tiên của Bridgewater trực tiếp quản lý: một tài khoản trị giá 5 triệu USD từ Ngân hàng Thế giới vào năm 1985. Nhiều nhà đầu tư tổ chức đã làm theo. Ngày nay, Daily Observations vẫn là một trong những bài bình luận thị trường được các nhà đầu tư và hoạch định chính sách trên toàn cầu tìm kiếm nhiều nhất.
Dưới sự lãnh đạo của Ray, Bridgewater cuối cùng đã trở thành quỹ phòng hộ lớn nhất thế giới, kiếm được nhiều tiền cho khách hàng hơn bất kỳ quỹ phòng hộ nào khác. Những kết quả này là do các cách đầu tư sáng tạo và văn hóa độc đáo của Bridgewater. Phương pháp tiếp cận đầu tư hấp dẫn của công ty đã khiến tạp chí Giám đốc đầu tư vào năm 2011 so sánh Ray với Steve Jobs trong một bài báo có tựa đề: “Ray Dalio có phải là Steve Jobs trong lĩnh vực đầu tư không?” , và ông được tạp chí TIME vinh danh là một trong “ 100 người có ảnh hưởng nhất trên thế giới” năm 2012 vì tác động mà tư duy của ông đã gây ra đối với các chính sách kinh tế vĩ mô toàn cầu. Năm 2016 Tạp chí Fortune đã gọi Bridgewater là “công ty tư nhân quan trọng nhất ở Mỹ” thứ năm.
Vào năm 2017, khi Ray từ chức Giám đốc điều hành, mục tiêu chính của anh ấy chuyển sang giúp đỡ những người khác thành công bằng cách cố vấn cho họ và bằng cách truyền lại các nguyên tắc và công cụ đã giúp anh ấy thành công. Anh ấy đã chia sẻ các nguyên tắc của mình trong sách, video và ứng dụng kỹ thuật số đã được hơn 150 triệu người trên toàn thế giới đọc hoặc xem. Danh sách đầy đủ các ấn phẩm và dịch vụ đa phương tiện của ông có tại www.principles.com .
Nguyên tắc đối phó với trật tự thế giới đang thay đổi của Ray Dalio - Clip dưới đây BẠN cần xem nhiều lần hiểu chu kỳ quy luật kinh tế xã hội.
Nguyên tắc của Ray Dalio
Trong khi một số người cho rằng thành công của Bridgewater là do lối suy nghĩ khác thường của Ray, anh ấy cho rằng điều đó không phải do điều gì đó độc đáo về cá nhân anh ấy mà là do anh ấy đã vấp phải một cách tiếp cận nguyên tắc mà bất kỳ ai cũng có thể làm theo. Cách tiếp cận này tạo ra những kết quả nhanh chóng trong việc hiểu thực tế hoạt động như thế nào và giúp phát triển các nguyên tắc để đối phó tốt với nó. Dưới đây là một bản tóm tắt ngắn gọn về cách tiếp cận của ông:
- Cuộc sống là một hành trình tìm hiểu về bản chất của chính mình và tìm ra những con đường đúng đắn phù hợp với nó.
- Trong cuộc hành trình này, bạn sẽ liên tục gặp phải những thực tế có thể dạy cho bạn và giúp bạn phát triển khả năng đối phó tốt với thực tế. Thực hiện điều này một cách hiệu quả là chìa khóa để phát huy hết tiềm năng của bạn.
- Thực tế hoạt động giống như một cỗ máy với mọi thứ chúng ta gặp phải là kết quả của mối quan hệ nhân quả.
- Bởi vì hầu hết mọi thứ xảy ra lặp đi lặp lại trong các phiên bản hơi khác nhau, bằng cách nghiên cứu nhiều trường hợp của một thứ gì đó, bạn có thể hiểu được mối quan hệ nhân quả đằng sau cách thức hoạt động của nó và đưa ra các nguyên tắc để đối phó tốt với nó.
- Rõ ràng về các nguyên tắc của bạn và kiểm tra căng thẳng chúng sẽ cải thiện khả năng ra quyết định và khả năng thành công của bạn.
- Để thành công, bạn cần phải làm việc tốt với những người khác. Yếu tố quan trọng nhất quyết định sự thành công của một nhóm người là văn hóa của nó.
- Có cả công việc có ý nghĩa và các mối quan hệ có ý nghĩa là cách hiệu quả nhất để có một nền văn hóa thành công và bản thân nó rất đáng khen.
- Cách bạn giải quyết những gì bạn không biết quan trọng hơn nhiều so với những gì bạn biết.
Tác động của các nguyên tắc trong việc định hình Bridgewater
Tác động của cách tiếp cận này là rõ ràng trong cách Ray xây dựng cả hệ thống đầu tư của Bridgewater và văn hóa công ty của nó.
Ray đã xây dựng phương pháp đầu tư của Bridgewater xung quanh việc đạt được sự hiểu biết vượt thời gian và phổ quát về cách thức hoạt động của các nền kinh tế và thị trường cũng như phát triển các nguyên tắc để đối phó tốt với chúng. Vì những điều tương tự xảy ra lặp đi lặp lại vì những lý do cơ bản giống nhau, anh ấy nghiên cứu càng nhiều trường hợp càng tốt để phát triển các nguyên tắc của mình. Để làm tốt điều này nói chung đòi hỏi sự hiểu biết và mô phỏng thành công tất cả các thị trường của các quốc gia lớn trong ít nhất 100 năm qua hoặc trong khoảng thời gian chúng tồn tại. Đó là bởi vì nếu một điều gì đó lớn đã xảy ra trước đây, thì nó có thể xảy ra lần nữa và cách duy nhất để biết liệu mọi thứ có khác đi trong tương lai hay không là biết tại sao chúng lại khác trong quá khứ.
Các nguyên tắc đầu tư sau đó được thể hiện thành các thuật toán được kiểm tra lại qua nhiều trường hợp và biến thành hệ thống ra quyết định trên máy vi tính hoạt động cùng với quá trình ra quyết định của con người để quyết định nên nắm giữ vị trí nào. Cách tiếp cận này cũng đổi mới ở chỗ nó liên quan đến việc đầu tư vào các thị trường chứng khoán, trái phiếu, tiền tệ và hàng hóa thanh khoản trên toàn thế giới, được thiết kế để không thiên vị đối với môi trường (nghĩa là hoạt động tốt như nhau trong thị trường giá lên và giá xuống) và có thể được điều chỉnh để đáp ứng sở thích rủi ro và lợi nhuận cụ thể của từng khách hàng. Quá trình này được thiết kế để tạo ra mức lợi nhuận cao nhất với mức độ rủi ro mong muốn, chứ không phải mức lợi nhuận cao nhất có thể. Quản lý rủi ro là điều tối quan trọng bởi vì chỉ cần một giai đoạn thực sự tồi tệ là có thể đánh bật một nhà đầu tư ra khỏi cuộc chơi.
Chính nhờ cách tiếp cận này mà Ray và Bridgewater đã trở thành những nhà đổi mới và dẫn đầu ngành trong gần 5 thập kỷ. Trong nhiều thập kỷ, Ray là người tiên phong trong ngành với các phát minh như tách alpha và beta và biến chúng thành các luồng lợi nhuận có thể được kết hợp và tái cấu trúc để đạt được các mức rủi ro dự kiến khác nhau dựa trên mục tiêu của khách hàng và "Mọi thời tiết/ngang giá rủi ro" cách tiếp cận đã được áp dụng trong toàn ngành đầu tư. Ray cũng tạo ra phương pháp "Pure Alpha" để xây dựng danh mục đầu tư gồm các bảng chữ cái không tương quan, lớp phủ tiền tệ và quản lý đầu tư trái phiếu theo chỉ số lạm phát tích cực.
Văn hóa
Trong quá trình định hình văn hóa của Bridgewater , Ray đã bắt đầu tạo ra “một chế độ trọng dụng nhân tài theo ý tưởng, trong đó mục tiêu là công việc có ý nghĩa và các mối quan hệ có ý nghĩa, đồng thời tính trung thực và minh bạch triệt để là những cách để đạt được mục tiêu.” Khi nói đến “chế độ nhân tài ý tưởng”, ông muốn nói đến một nền văn hóa trong đó những ý tưởng tốt nhất sẽ chiến thắng bất kể chúng đến từ đâu và không cần quan tâm đến thứ bậc. Khi nói “công việc có ý nghĩa”, anh ấy muốn nói đến công việc mà những người làm công việc đó coi là quan trọng để họ cảm thấy rằng họ đang thực hiện sứ mệnh cùng nhau tạo ra sự vĩ đại. Và khi nói “các mối quan hệ có ý nghĩa”, anh ấy muốn nói rằng có sự quan tâm và cân nhắc lẫn nhau giữa các thành viên trong nhóm.
Ray tin rằng những mục tiêu này đạt được tốt nhất thông qua tính trung thực triệt để để không có sự hiểu lầm. Sự trung thực triệt để cũng tạo ra sự tin tưởng vì không có những lời chỉ trích hoặc chương trình nghị sự ẩn giấu. Ông tin rằng sự minh bạch triệt để giúp thúc đẩy tính trung thực triệt để bởi vì để mọi người tự nhìn thấy những gì đang xảy ra sẽ ngăn chặn chính trị quay cuồng và văn phòng. Cách tiếp cận này được mô tả trong bài nói chuyện TED của anh ấy và được giải thích cặn kẽ hơn trong cuốn sách của anh ấy, Nguyên tắc: Cuộc sống và Công việc .
Quan trọng nhất, Ray Dalio đã xây dựng một tổ chức bao gồm những người lúc đầu giúp đỡ anh ấy trong sứ mệnh của mình, sau đó trở thành đối tác của anh ấy và hiện đã tự mình đảm nhận vai trò lãnh đạo để vận hành theo những cách này và cải thiện chúng.
